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投资非洲金融业需防控信用风险

2021-05-17 来源:中国投资参考

导读

非洲的金融信用风险主要防控方式包括严格遵守审贷分离、建立风险评估机制、及时做到贷款“三查”、尤其加强内部监管等

●非洲金融市场的潜力

●信用风险的特点与表现

●信用风险的防控

过去一说到非洲投资,通常想到的是非洲丰富的自然资源和急需改善的基础建设,但非洲的金融市场其实也极具投资诱惑和发展潜力。受长期殖民主义掠夺的影响,非洲自主的金融体系建立起步较晚。虽然如今以银行为首的官方金融机构以及一些小型借贷公司等非官方机构在非洲逐渐发展和壮大,但整体上来说,由于先天经济基础的不足以及储备资金的薄弱,影响到了非洲金融市场的活跃程度,许多金融业务仍处于空缺或不完善的阶段。这为境外的金融机构提供了投资机遇,但同时也带来了风险与挑战。

非洲金融市场的潜力

非洲金融业的发展较不平衡,许多领域仍有待开发。储蓄方面,非洲银行的储蓄率很低,使得非洲本土银行的资金储备受到了限制。这一方面是由居民生活水平和消费观念所决定的,但另一方面,也是因为非洲银行的开卡手续费和年费较高,并且开户手续麻烦,需要提交大量的证明和文字材料,一定程度上将潜在的用户拒之门外。

投资方面,非洲金融机构的投资理念也较为保守,非洲银行的资金更倾向于投资政府债券等有官方保证的项目,对于更需要融资支持的私人企业项目则采取紧缩政策。除此之外,非洲银行对各行业发放的贷款也存在不平衡的特点。贷款多集中于商贸、基建业和制造业,用于农业贷款比重较少。当然,这与国家发展政策和信用风险评估相关。但运输业在国家现代化经济建设中发挥着重要作用,并且往往有足够的货物可以作为抵押,信用风险相较于农业更具保障,理应也属于贷款集中行业。可非洲的实际情况是运输业与农业一样,银行愿意发放的贷款较少,这对于国外投资者来说不失为一个可以填补的领域。

作为“一带一路”重要参与者,非洲一直是我国重要的经济合作伙伴。中非之间一直以来深远、友好的经贸交往为更进一步的金融合作构建了基础。如今,中非金融合作也已成为中非“十大合作计划”之一。中国的金融机构进入非洲市场,可以提供中国的金融技术和经验,帮助非洲国家完善和治理本地的金融体系。更为重要的是,为非洲的发展和建设提供急需的融资支持。

中国银行作为我国较早的对外银行,积极响应国家政策率先进入非洲金融市场,目前在南非、摩洛哥、肯尼亚、坦桑尼亚等共计7个非洲国家成立了分支机构,是我国在非洲分布最广的国有银行。除此之外,中国工商银行、中国建设银行等也在非洲大陆开展相关金融业务,为非洲当地的工业发展和基础建设进行融资,提供资金上的支持。但总体来说,我国在非洲的金融投资主体主要还是以中国进出口银行、国家开发银行类的政策性银行和如中国出口信用保险公司的开发性金融机构为主,商业银行或私人企业性质的非官方金融机构参与较少。

目前,我国金融机构对非洲的贷款主要以基础建设项目为主,贷款周期长,风险大。但事实上,非洲银行对于面向个人和私人企业的贷款业务和农业、运输业的贷款项目开展较少,为投资者们开拓新的金融市场提供了机遇。当然,机遇背后的风险也应当提前预见,从而防范和减少金融投资中的风险。其中,信用风险自然是投资者们首先需要考虑和衡量的。

信用风险的特点与表现

金融中的信用,指的是相信受信方在约定期限内可以付款或还款的能力。正式基于这种能力使得受信方可以一定程度上先获取权利,再履行义务。而信用风险简单来说指的是债务合同履行一方由于种种原因,无力或不愿按照合同约定继续履行合同义务而构成违约,导致合同守约方遭受损失的可能性。《巴塞尔新资本协议》将信用风险定义为债务人或交易对手的违约行为所可能招致损失的风险。例如公司向银行贷款后,因经营不善无法按期还贷,使得银行没能实现预期上的收益而不得不承担一些财务上的损失。

信用风险往往具有不对称性、累积性、非系统性和内源性等特点。所谓不对称性是指当金融机构承受信用风险时,该金融机构的预期收益和预期损失是不对称的。例如银行放贷1000万美元后,如果约定的贷款利息是8%,那么到期后的收益最多是80万美元,而如果贷款一旦收不回,则损失就是1000万美元。所谓信用风险的累积性是指信用风险具有不断累积、恶性循环、连锁反应、超过一定的临界点会突然爆发而引起金融危机的特点。所谓信用风险的非系统性是指,与市场风险相比,信用风险观察数据少且不易获取,因此具有明显的非系统性风险特征。所谓信用风险的内源性是指,信用风险不是完全有客观因素驱动的,而是带有主观性的特点,并且无法用客观数据和事实证实。

根据非洲开发银行的估计,非洲的信用风险系数很高,尤其摩洛哥、突尼斯、埃及、刚果民主共和国和博茨瓦纳等国为未偿五大风险敞口,按名义价值计算占股本的186.7%,并且这一比率一直在上升。故防范非洲信用风险的任务十分艰巨。

信用风险的防控

虽然控制非洲信用风险艰巨,但并不意味着信用风险完全不可控。再加上非洲国家的金融观念和体系还处于初步阶段,发展还不够成熟,更需要进入非洲金融市场的机构和企业提高风险意识,积极完善应对信用风险的相关措施。具体来说,需要落实以下方面的工作。

首先,要严格实行审贷分离制度,不能让审贷分离机构流于形式。我国《商业银行法》明确规定:商业银行贷款,应当实行审贷分离、分级审批的制度。审贷分离的基本要求是商业银行在贷款管理上应将对贷款对象信用状况的调查和对贷款对象借款申请的批准权归属于不同的职能部门。贷款调查评估人员负责贷款调查评估,承担调查失误和评估失准的责任;贷款审查人员负责贷款风险的审查,承担审查失误的责任;贷款发放人员负责贷款的检查和清收,承担检查失误,清收不力的责任。我国海外银行更要严格遵守这一审贷分离的规定。

其次,建立风险评估机制。根据贷款人的工作状况、收入来源等情况或企业的经营状况、资产评估等确定贷款人的还款能力,评定信用风险等级。对于有过贷款经历的贷款人,是否按时还款以及延时还款的时长则是衡量信用风险的首要因素。风险等级越高,则贷款利率越高,甚至列入禁止贷款的“黑名单”;反之,则越容易获得低利率的贷款。在这方面,南非的金融机构做的比较好。每个银行都有受过专业训练,经过长期实践锻炼的专业评估师团队。而我国相对而言,有丰富风险评估理论知识和实务经验的人才比较少,需要大力培养这方面人才。

再次,要及时做到贷款“三查”,即贷前调查、贷时审查、贷后检查。无论是长期的、大额的贷款还是短期的、小额贷款,都应当在贷款前对贷款人的经济或经营状况、资金周转情况、贷款用途等进行详细、真实的调查。然后对相关材料进行研究,判断贷款合理性。发放贷款后,更应当对贷款使用情况进行回访调查,发现问题及时纠正。若发现难以纠正的问题或存在违法欺骗行为,应当及时终止后续贷款的发放。

最后,需要加强内部监督管理。尤其对于直接面向贷款人的业务人员和客户经理,加强职业操守,提高风险和合规意识,严把第一道关卡。要坚决杜绝人情贷款,严厉打击腐败贷款。尤其针对小额贷款要加强监管。在金融业,小额贷款本身的风险就很大,而非洲国家的主要贷款是小额贷款。根据世界银行统计,像布隆迪、喀麦隆、乍得、刚果民主共和国、加蓬、加纳、几内亚、肯尼亚、莱索托、利比里亚、马达加斯加、卢旺达、斯威士兰、坦桑尼亚、乌干达、赞比亚和津巴布韦的小额贷款比例尤甚。例如乌干达的黄鹤银行主要因为小额贷款过多,到期无法收回而导致破产。

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